Allacciate le cinture per l'impennata dei semiconduttori: il TSM di Taiwan scatena il gioco

(Illustrazione fotografica di Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket tramite Getty Images)

Dopo i minimi di ottobre, le azioni delle aziende di semiconduttori hanno tranquillamente spinto al rialzo i mercati finanziari. Allacciate le cinture, il meglio deve ancora venire.

Dirigenti aProduzione di semiconduttori di Taiwan (TSM)ha annunciato una settimana fa che la produzione di massa di chip da 3 nanometri di prossima generazione inizierà nel suo campus di Taiwan.

Questi chip offrono prestazioni molto migliorate, consumando il 35% di energia in meno. L’evoluzione è un grosso problema per il settore dei semiconduttori.

Gli investitori dovrebbero comprareBroadcom (AVGO) . Lasciatemi spiegare.

I semiconduttori stanno avendo una pessima reputazione. Vengono sommariamente raggruppati insieme come un unico grande pasticcio. Alcuni analisti sostengono addirittura che vi sia un eccesso di chip e che il settore dovrebbe essere evitato poiché le aziende di elettronica di consumo stanno cercando di superare la bolla della domanda causata dalla pandemia.

Il fondamento di questo argomento si basa su una mezza verità.

È vero che la pandemia ha indotto aziende, studenti e molti consumatori ad acquistare nuovi computer, smartphone, monitor desktop, webcam e persino mouse fantasiosi. Tutti questi aggeggi utilizzavano chip che già scarseggiavano. Quindi, le aziende che producono gli ingranaggi hanno ordinato ancora più chip.

Quando l’economia ha riaperto e i tassi di interesse hanno cominciato a salire, la domanda di personal computer e smartphone ha subito un rallentamento. Quindi, a partire dall'ottobre 2022, aziende informatiche comeTecnologie Dell (DELL),HP Inc. (HPQ)e produttori di chipMicron (MU),Intel (INTC),Microdispositivi avanzati (AMD), ENvidia (NVDA)cominciò ad annunciare l'aumento delle scorte.

ILiShares Semiconductor ETF (SOXX) detiene azioni di un ampio mix di aziende di chip che vanno dai produttori e aziende di apparecchiature, ai progettisti di processori specializzati. Il SOXX veniva scambiato a metà ottobre a 287 dollari, in calo del 47% rispetto al massimo storico di gennaio. Tuttavia, guidato dalle azioni di attrezzature e aziende specializzate, l’Exchange Traded Fund è rimbalzato bruscamente a 400 dollari a dicembre, e ora viene scambiato a 363 dollari.

Il settore dei semiconduttori non è un monolite.

Gli analisti e gli investitori ribassisti vedono incautamente il settore com'era negli anni '90, per lo più dipendente dal business dei PC e delle sue periferiche. Il settore dei chip oggi ha una base molto più ampia. I semiconduttori sono componenti chiave in tutto, dai tostapane e lavatrici, alle lampadine.

Questa evoluzione del settore dei chip riguarda la miniaturizzazione e la connettività.

Uno dei nuovi chip Apple da 3 nm contiene 114 miliardi di transistor. Il primo processore Pentium di Intel, realizzato nel 1993, conteneva solo 3,1 milioni di transistor, secondo una nota di Baillie Gifford, un asset manager del Regno Unito.

Chip più nuovi e più densi hanno reso possibile ogni sorta di cose che solo pochi decenni fa sembravano fantascienza. Smartphone, supercomputer nel cloud e applicazioni software che utilizzano l’intelligenza artificiale per evolversi costantemente hanno cambiato il corso della civiltà. Il denominatore comune sono chip più potenti e reti di comunicazione più veloci.

Broadcom è una società di connettività.

L'azienda con sede a San Jose, in California, è al centro del mondo dei semiconduttori perché i dirigenti dell'azienda, saggiamente, all'inizio degli anni 2000 sono diventati acquirenti seriali della proprietà intellettuale fondamentale dei semiconduttori digitali e analogici. La revisione aziendale di settembre elencava il suo portafoglio di brevetti attivi a oltre 19.000. Questo importante IP tiene prigionieri Apple, Samsung, HP, Dell,AT&T (T),Cisco (CSCO) e tanti altri colossi della comunicazione. Senza l'attrezzatura Broadcom, la connettività è impossibile.

Ecco perché Broadcom è il grande vincitore nel continuo sviluppo dei chip all'avanguardia da 3 nm di TSM. Il progresso tecnologico non sta rallentando, indipendentemente dallo stato dell’economia globale. I microprocessori di nuova generazione rappresentano una parte importante della soluzione alle sfide future come l’intelligenza artificiale e la connessione di nuove categorie di dispositivi a reti disparate.